第九章 中央银行与金融监管 笔记
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【考点一】中央银行的职能和业务
职能
发行的银行
指中央银行垄断货币发行，具有货币发行的特权、独占权，是一国唯一的货币发行机构。
①适时适度发行货币；②宏观经济角度控制信用规模，调节货币供应量；③根据货币流通 需要，适时印刷、铸造或销毁票币，调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例。
政府的银行
①代理国库。②代理政府金融事务。③代表政府参加国际金融活动。④充当政府金融政 策顾问。⑤为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间内的收支差额。⑥作为国家的最 高金融管理机构，执行金融行政管理职能。⑦保管外汇和黄金储备。
银行的银行
①集中保管存款准备金。②充当最后贷款人。（票据再贴现、票据再抵押）。③组织全国 银行间的清算业务。④组织外汇头寸抛补业务
管理金融的银行
①制定实施货币政策。②制定颁布各种金融法规、金融业务规章。③管理境内金融市场。
业务
负债业务 （1）货币发行。（2）代理国库。（3）集中存款准备金。
资产业务 （1）贷款。贷款对象是：商业银行、政府。（2）再贴现。（3）证券买卖。中央银行为 调控货币供应量，适时地开展公开市场业务。（4）管理国际储备。（5）其他资产业务。
中间业务
主要是资产清算业务：（1）集中办理票据交换。（2）结清交换差额。（3）办理异地资金转移。
【考点二】货币政策的目标与工具
1、 货币政策最终目标体系：物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡
2、 货币政策工具：一般性货币政策（三大法宝）
存款准备金政策
1、 作用途径：①对货币乘数的影响。（反向作用）②对超额准备金的影响。（反向作用） ③宣示效果。
2、 优点：①中央银行具有完全的自主权，在三大货币政策工具中最易实施；②对货币供应量的 作用迅速，一旦确定，各商业银行及其他金融机构必须立即执行；③对松紧信用较公平，一旦变动，能同时影响所有的金融机构。
3、 缺点：①作用猛烈，缺乏弹性，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具，②政策效果在 很大程度上受超额准备金的影响。
再贴现
1、 作用途径：①借款成本效果。②宣示效果。③结构调节效果。
2、 优点：①有利于中央银行发挥最后贷款者的作用；②比存款准备金率的调整更机动、灵活， 可调节总量还可以调节结构；③以票据融资，风险较小。
3、缺点：再贴现的主动权在商业银行，而不在中央银行。
公开市场操作
1、 作用途径：①通过影响利率来影响经济。②通过影响银行存款准备金来影响经济。
2、 运用公开市场操作的条件是：
①中央银行和商业银行都须持有相当数量的有价证券；②要具有比较发达的金融市场；③信用制度健全。
3、 优点：①主动权在中央银行，不像再贴现那样被动；②富有弹性，可对货币进行微调，也可 大调，但不会像存款准备金政策那样作用猛烈；③中央银行买卖证券可同时交叉进行，故很容易 逆向修正货币政策，可以连续进行，能补充存款准备金、再贴现这两个非连续性政策工具实施前 后的效果不足；④根据证券市场供求波动，主动买卖证券，可以起稳定证券市场的作用。
4、 缺点：①从政策实施到影响最终目标，时滞较长；②干扰其实施效果的因素比存款准备金率、 再贴现多，往往带来政策效果的不确定性。
3、其他货币政策工具
选择性货币政策工具
①消费者信用控制；②不动产信用控制；③优惠利率。
直接信用控制 ①贷款限额；②利率限制；③流动性比率；④直接干预。
间接信用指导 ①道义劝告；②窗口指导。
【考点三】货币政策的中介目标和操作指标
中介目标
（1） 利率（凯恩斯学派）
利率（主要是中长期利率）作为中介目标的原因：①可控性强；②可观测；③与最终目标的相关性强。
（2） 货币供应量（弗里德曼）
货币供应量作为中介目标的原因：①可测性；②可控性（间接控制）；③与最终目标的相关性强。
操作指标
操作指标也称近期目标，操作目标，介于货币政策工具和中介目标之间。（2021教材新增） 货币政策工具一操作目标一中介目标一最终目标
（1）短期利率：即能够反映市场资金供求状况、变动灵活的利率。（2）基础货币。
（3）存款准备金率：可以当作货币政策的操作指标。因为存款准备金率的变动一般较容易为中央银行 测度、控制，并对货币政策的最终目标的实现产生影响。（2021教材变动）
【考点四】我国的货币政策
我国的货币政策目标：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。多年金融实践表明：我国货币政策目标是以防通货膨胀为主的多目标制。
我国的货币政策工具
（1） 存款准备金率
（2） 再贴现与再贷款
（3） 公开市场操作（交易品种：回购交易、现券交易、发行中央银行票据）
①回购：
正回购（先卖出再买入）：收回流动性；正回购到期：投放流动性。
逆回购（先买入再卖出）：投放流动性；逆回购到期：收回流动性。
②现券交易（现券买断：投放基础货币；现券卖断：回笼基础货币。）
③中央银行票据（发行央票：回笼基础货币；央票到期：投放基础货币。）
（4） 常备借贷便利（SLF）: 2013年初设立（16）满足金融机构期限较长的大额流动性需求，1〜3个月。
（5） 中期借贷便利（MLF）: 2014年9月。
（6） 临时流动性便利（TLF）: 2017年1月20日。操作期限28天。
（7） 临时准备金动用安排；（8）民营企业债券融资支持工具；（9）定向中期借贷便利；（10）央行票 据互换工具。
【考点五】银行业监管的主要内容（2021教材变动）
1、市场准入监管：（1）审批注册机构。（2）审批注册资本。（3）审批高级管理人员的任职资格：（4）审批业务范围。银行监管当局必须对进入市场的机构必须进行业务范围的管制。
2、市场运营监管：
资本充足性（1）最低资本要求：核心一级资本充足率25%, —级资本充足率26%,资本充足率N8%。
（2）储备资本要求：风险加权资产的2.5%,由核心一级资本来满足。
（3）逆周期资本要求：风险加权资产的0〜2.5%,由核心一级资本来满足。（4）系统重要性银 行附加资本要求：风险加权资产的1%,由核心一级资本来满足。（5）商业银行并表和未并表的 杠杆率均不得低于4%。
资产安全性国际上通常将贷款分为五类：即正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款。一般后三类贷款为不良贷款。
（1） 不良资产率，即不良资产与资产总额之比，不得高于4%。
（2） 不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比，不得高于5%。
（3） 单一集团客户授信集中度，即对最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不得高于15%。
（4） 单一客户贷款集中度，即最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不得高于10%。
（5） 全部关联度，即全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。
（6） 贷款拨备率，贷款损失准备与各项贷款余额之比，基本标准为1. 5%-2, 5%。
（7） 拨备覆盖率，贷款损失准备与不良贷款余额之比，基本标准为120%—150%。
流动适度性（1）流动性比例，即流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平， 不应低于25%。（2）核心负债比例，即核心负债与负债总额之比，不应低于60%。（3）流动 性缺口率，即流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于一10%。
收益合理性（1） 成本收入比，即营业费用加折旧与营业收入之比，不应高于45%。
（2） 资产利润率，即税后净利润与平均资产余额之比，不应低于0.6%。
（3） 资本利润率，即净利润与平均净资产之比，不应低于11%。
处置倒闭银行措施（1）收购或兼并。（2）依法清算。
3、银行业监管的基本方法（2021教材新增）
银行业监管的基本方法有三种,即市场准入、非现场监管和现场检査，通常称为银行业监管的“三驾马车”。
市场准入市场准入是银行业监管的第一关。
非现场监督审査和分析各种报告和统计报表。这类资料应包括银行机构的管理报告、资产负债表、损益表、现金流量表及各种业务报告和统计报表。
现场检査现场检査内容一般包括：合规性和风险性检査
并表监管包括境内外业务、表内外业务和本外币业务。
监管评级目前，国际上通行的是银行统一评级制度，即“骆驼评级制度”（CAMELS）即对商业银行的资本充足性、资产质量、管理能力、盈利水平、流动性和市场敏感性来对银行经营状况进行检査和评价。
职能
发行的银行
指中央银行垄断货币发行，具有货币发行的特权、独占权，是一国唯一的货币发行机构。
①适时适度发行货币；②宏观经济角度控制信用规模，调节货币供应量；③根据货币流通 需要，适时印刷、铸造或销毁票币，调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例。
政府的银行
①代理国库。②代理政府金融事务。③代表政府参加国际金融活动。④充当政府金融政 策顾问。⑤为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间内的收支差额。⑥作为国家的最 高金融管理机构，执行金融行政管理职能。⑦保管外汇和黄金储备。
银行的银行
①集中保管存款准备金。②充当最后贷款人。（票据再贴现、票据再抵押）。③组织全国 银行间的清算业务。④组织外汇头寸抛补业务
管理金融的银行
①制定实施货币政策。②制定颁布各种金融法规、金融业务规章。③管理境内金融市场。
业务
负债业务 （1）货币发行。（2）代理国库。（3）集中存款准备金。
资产业务 （1）贷款。贷款对象是：商业银行、政府。（2）再贴现。（3）证券买卖。中央银行为 调控货币供应量，适时地开展公开市场业务。（4）管理国际储备。（5）其他资产业务。
中间业务
主要是资产清算业务：（1）集中办理票据交换。（2）结清交换差额。（3）办理异地资金转移。
【考点二】货币政策的目标与工具
1、 货币政策最终目标体系：物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡
2、 货币政策工具：一般性货币政策（三大法宝）
存款准备金政策
1、 作用途径：①对货币乘数的影响。（反向作用）②对超额准备金的影响。（反向作用） ③宣示效果。
2、 优点：①中央银行具有完全的自主权，在三大货币政策工具中最易实施；②对货币供应量的 作用迅速，一旦确定，各商业银行及其他金融机构必须立即执行；③对松紧信用较公平，一旦变动，能同时影响所有的金融机构。
3、 缺点：①作用猛烈，缺乏弹性，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具，②政策效果在 很大程度上受超额准备金的影响。
再贴现
1、 作用途径：①借款成本效果。②宣示效果。③结构调节效果。
2、 优点：①有利于中央银行发挥最后贷款者的作用；②比存款准备金率的调整更机动、灵活， 可调节总量还可以调节结构；③以票据融资，风险较小。
3、缺点：再贴现的主动权在商业银行，而不在中央银行。
公开市场操作
1、 作用途径：①通过影响利率来影响经济。②通过影响银行存款准备金来影响经济。
2、 运用公开市场操作的条件是：
①中央银行和商业银行都须持有相当数量的有价证券；②要具有比较发达的金融市场；③信用制度健全。
3、 优点：①主动权在中央银行，不像再贴现那样被动；②富有弹性，可对货币进行微调，也可 大调，但不会像存款准备金政策那样作用猛烈；③中央银行买卖证券可同时交叉进行，故很容易 逆向修正货币政策，可以连续进行，能补充存款准备金、再贴现这两个非连续性政策工具实施前 后的效果不足；④根据证券市场供求波动，主动买卖证券，可以起稳定证券市场的作用。
4、 缺点：①从政策实施到影响最终目标，时滞较长；②干扰其实施效果的因素比存款准备金率、 再贴现多，往往带来政策效果的不确定性。
3、其他货币政策工具
选择性货币政策工具
①消费者信用控制；②不动产信用控制；③优惠利率。
直接信用控制 ①贷款限额；②利率限制；③流动性比率；④直接干预。
间接信用指导 ①道义劝告；②窗口指导。
【考点三】货币政策的中介目标和操作指标
中介目标
（1） 利率（凯恩斯学派）
利率（主要是中长期利率）作为中介目标的原因：①可控性强；②可观测；③与最终目标的相关性强。
（2） 货币供应量（弗里德曼）
货币供应量作为中介目标的原因：①可测性；②可控性（间接控制）；③与最终目标的相关性强。
操作指标
操作指标也称近期目标，操作目标，介于货币政策工具和中介目标之间。（2021教材新增） 货币政策工具一操作目标一中介目标一最终目标
（1）短期利率：即能够反映市场资金供求状况、变动灵活的利率。（2）基础货币。
（3）存款准备金率：可以当作货币政策的操作指标。因为存款准备金率的变动一般较容易为中央银行 测度、控制，并对货币政策的最终目标的实现产生影响。（2021教材变动）
【考点四】我国的货币政策
我国的货币政策目标：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。多年金融实践表明：我国货币政策目标是以防通货膨胀为主的多目标制。
我国的货币政策工具
（1） 存款准备金率
（2） 再贴现与再贷款
（3） 公开市场操作（交易品种：回购交易、现券交易、发行中央银行票据）
①回购：
正回购（先卖出再买入）：收回流动性；正回购到期：投放流动性。
逆回购（先买入再卖出）：投放流动性；逆回购到期：收回流动性。
②现券交易（现券买断：投放基础货币；现券卖断：回笼基础货币。）
③中央银行票据（发行央票：回笼基础货币；央票到期：投放基础货币。）
（4） 常备借贷便利（SLF）: 2013年初设立（16）满足金融机构期限较长的大额流动性需求，1〜3个月。
（5） 中期借贷便利（MLF）: 2014年9月。
（6） 临时流动性便利（TLF）: 2017年1月20日。操作期限28天。
（7） 临时准备金动用安排；（8）民营企业债券融资支持工具；（9）定向中期借贷便利；（10）央行票 据互换工具。
【考点五】银行业监管的主要内容（2021教材变动）
1、市场准入监管：（1）审批注册机构。（2）审批注册资本。（3）审批高级管理人员的任职资格：（4）审批业务范围。银行监管当局必须对进入市场的机构必须进行业务范围的管制。
2、市场运营监管：
资本充足性（1）最低资本要求：核心一级资本充足率25%, —级资本充足率26%,资本充足率N8%。
（2）储备资本要求：风险加权资产的2.5%,由核心一级资本来满足。
（3）逆周期资本要求：风险加权资产的0〜2.5%,由核心一级资本来满足。（4）系统重要性银 行附加资本要求：风险加权资产的1%,由核心一级资本来满足。（5）商业银行并表和未并表的 杠杆率均不得低于4%。
资产安全性国际上通常将贷款分为五类：即正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款。一般后三类贷款为不良贷款。
（1） 不良资产率，即不良资产与资产总额之比，不得高于4%。
（2） 不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比，不得高于5%。
（3） 单一集团客户授信集中度，即对最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不得高于15%。
（4） 单一客户贷款集中度，即最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不得高于10%。
（5） 全部关联度，即全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。
（6） 贷款拨备率，贷款损失准备与各项贷款余额之比，基本标准为1. 5%-2, 5%。
（7） 拨备覆盖率，贷款损失准备与不良贷款余额之比，基本标准为120%—150%。
流动适度性（1）流动性比例，即流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平， 不应低于25%。（2）核心负债比例，即核心负债与负债总额之比，不应低于60%。（3）流动 性缺口率，即流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于一10%。
收益合理性（1） 成本收入比，即营业费用加折旧与营业收入之比，不应高于45%。
（2） 资产利润率，即税后净利润与平均资产余额之比，不应低于0.6%。
（3） 资本利润率，即净利润与平均净资产之比，不应低于11%。
处置倒闭银行措施（1）收购或兼并。（2）依法清算。
3、银行业监管的基本方法（2021教材新增）
银行业监管的基本方法有三种,即市场准入、非现场监管和现场检査，通常称为银行业监管的“三驾马车”。
市场准入市场准入是银行业监管的第一关。
非现场监督审査和分析各种报告和统计报表。这类资料应包括银行机构的管理报告、资产负债表、损益表、现金流量表及各种业务报告和统计报表。
现场检査现场检査内容一般包括：合规性和风险性检査
并表监管包括境内外业务、表内外业务和本外币业务。
监管评级目前，国际上通行的是银行统一评级制度，即“骆驼评级制度”（CAMELS）即对商业银行的资本充足性、资产质量、管理能力、盈利水平、流动性和市场敏感性来对银行经营状况进行检査和评价。
