交易(适用于所有金融衍生品)是一种概率游戏
伟大的交易奇才理查德·丹尼斯在训练“忍者龟”时，其招募的对象主要是职业赌徒和桥牌高手。所谓的职业赌徒是指能够以赌博为生的人，而不是指仅仅沉迷于赌博而不能自拔的人。不管是职业赌徒，还是桥牌髙手，其共同特点在于他们能够熟练地根据概率管理风险和收益，任何步骤都基于对潜在风险和收益的概率估算。
交易中最大的错误在于认为存在能够100%地把握行情的可能，认为绝对性的因果关系是存在的，由于混沌系统的存在，由于分形的市场根本特征，所以这种完全的因果关系并不是简单地存在。每一种方式和交易的技巧都存在不完善性，这是由人的有限理性和认知偏差导致的。正是由于这种缺陷的不可避免，才存在交易技巧的永无止境地提高的可能性。
外汇交易是一种金融投资，涉及金钱问题。钱是安身立命的根本，引用孙子的一句话：“生死之地，存亡之道。”其实交易如此形容也不为过。正因为关系存亡之道，所以每次交易都要如履薄冰，要像作战－般做到“知己知彼，知天知地”，对各种优劣条件做出充分估计，考虑到各种影响因素，然后制订交易计划。
由于外汇交易中涉及的情况都是非确定的，所以概率和统计的思想在交易中占据着核心，在思维的习惯上我们必须坚持以概率思维运行交易，以统计思维运行评估。桥牌和国际象棋，以及赌博都是这样。有些人认为赌搏不存在科学，这其实是一种误解，所有的赌博形式都涉及数学问题。
那么如何培养概率和统计思维呢？首先在交易系统的设计中要利用历史数据对系统运行检验得出各种统计特征，比如最大单笔亏损，以及胜率等。只有凭借大量的统计数据得出的检验结论才能形成优良的交易系统，接着利用新的行情数据对已经初步建立的交易系统运行外推检验，并根据统计结果对系统运行针对性的检验，然后在正式交易中利用交易日志对系统运行定期的修正和改进。另外，在非自动化交易和多系统综合研判中涉及一个概率分析，也就是说当诸多矛盾因素合成时，必须在赋予不同因素的不同权重的基础上运行交易决定，而这涉及概率、潜在风险和报酬分析。
交易方法和系统的改进过程中会出现一种极其错误的观念，称为“过度优化”，或者“优化陷阱”。由于交易系统的胜率存在改进的余地，导致我们存在朝着100%胜率迈进的冲动，这种冲动有两个误区：第一，胜率不是持续成功交易的决定性因素，很多成功的交易员胜率不足50%，但仍然能以可观的速度积累利润，相反很多胜率很高的交易者却因为一两笔交易前功尽弃，关键的原因在于，每笔赚的要多，每笔亏的要少，也就是单笔最大亏损要小，平均盈利比平均亏损要大。追求胜率是一个新手的主要冲动，其实在交易中有很多试探性的举动，这些举动必然很多都是亏损的，但盈利的那单必定能在弥补了所有的亏损后还能带来丰厚的盈利，就像期货交易中的突破一样，虽然假突破占了多数，但我们很难区分突破的真假，所以即使是假突破，在事前我们不知道的情况下，多半还是要进去，因为毕竟相比损失而言，潜在的利润是丰厚的。第二，追求胜率会导致模型的过度优化，也就是增加了太多限制条件来力图囊括所有的数据。我们在宣传中经常看到胜率在 90%以上的交易软件，其实这明显是过度优化的伎俩，其中的流程是这样的：首先根据数据建立交易系统，然后将交易系统不能阐释的数据找出来，然后在交易系统中加人新的规则使这些数据能够得到说明，随着这个过程的持续，几乎所有的数据都得以在交易系统中得到阐释，而每段行情都可以抓住，这个系统在这段数据上表现完美，但如果运用在其他数据段上要么发不出信号，要么错误信号太多。这就是过度优化。一般来说，胜率超过90%的就存在过度优化的伎俩。
防守是外汇交易的最重要前提
正如在开篇语中引用的两句孙武的名言，再怎么强调防守的首要位置都不为过。在国际象棋中，乃至一切对抗性竞技中，防守是保存自己实力的唯一办法，以便有机会打败对手。所以国际象棋中的开局阶段，中国武术的试手阶段都是为了先建立利于自己的安全态势，然后才是伺机进攻，光想着进攻的人永远只有失败。假如你下过任何一种棋，你都应该体验过这个道理。由于外汇交易是一种涉及概率分布的游戏，任何不利的情况都存在发生的可能性，也就是市场在两个方向上都有运动的可能,只是这种情况的发生概率存在差别而已。外汇交易的这种概率性特征和实际风险的不确定性，使我们在交易的时候不能忽视最坏的情况发生。即使最坏情况发生的概率非常小，如果真的发生也是担当不起的，没有了存在，任何美好的东西都无法期待。
投资大师克罗十分推崇《孙子兵法》，除此之外，他还在其著作中提到了墨菲定律。“墨菲定律”的大概意思就是：“最坏的事情总是最可能发生。”在政治倾轧中，在军事斗争中，我们必须做最坏的打算，以便提前做好准备。因为最坏的后果是无法承担的，也就是一旦遭遇最坏的后果，那么对于后来再好的情况我们也无机会享受了。在概率论中，小概率事件可以看成是系统的噪音，可以忽略不计。然而，在外汇交易中，这样的认识是致命的。在外汇交易中，我们对大概率的方向是顺着操作，但同时要保留完全措施来应对小概率的相反方向。很多人总是能以很高的胜率获得快速的增长本金，但往往在小概率的反方向行情上功败垂成。我亲眼目睹了很多这样的外汇操作手，但他们并没有反思，而只归咎于运气或者行情判断能力不够，这样又走入了前面提到过的“过度优化陷阱”。其实他们分析行情的概率分解能力在我看来已经相当不错了，他们唯一缺乏的是预防最坏的情况发生的防守意识。
其实学习防守技术的效率要比学习进攻技术的高，因为防守相对于进攻更加简捷和具有一致性。进攻涉及行情方向的估计，看起来市场就是两个方向可以导致账户金额的变化，要么上，要么下，各占50%，中间盘整对账户没有实质影响（可能有时间上的亏损，短期内可以忽略不计），但方向的分析手段是最多的，所以在短期内要有很大提高是很难的。向上为阳，向下为阴，然后阴阳的组合有四种，四种组合又可能演化。看似简单的行情分析在实际操作中会遇到曲曲折折的百变行情，这时就不是当初认为的简单的50%问题了。在进攻中什么江恩理论，爱略特波浪理论，Gartley图形分析，传统西方图形分析，蜡烛图分析，OX图分析等等，没有哪种理论能很快掌握。但防守主要涉及的是关键位置，也就是天然位置，阻力位置和支撑位置，关键位置的掌握比行情分析要系统些，简单些，体系比较单一。主要的天然位置集中于前期髙点、低点，黄金分割位置，前期成交密集区。外汇的阻力和支撑位置绝大多数就是这几类，找到天然位置了，我们再结合资金管理就能很好地建立起防御阵地了。找天然位置和判断行情方向，前者学起来要比后者快，掌握起来也比后者快，并且比较客观，标准比较统一，从学习收益曲线来看，防守技巧的学习比进攻技巧的学习收效更大更快。而且，对于新手来说迅速提高进攻技巧的可能性极小，客观来说方向判断需要更加漫长的磨炼才行，但对于一个新手来说如果没有充足的资金要走完这个磨炼期是很难的。如果我们在这个交学费的阶段中能够控制交学费的频率和数量，那么我们在这个上下50%的市场中可以生存得更久，从而得到的锻炼时间就更充分。所以，在初学外汇交易时对防守技术的迅速掌握将为进攻的学习供应充裕的时间。另外，防守在度过学习阶段后的收获阶段也同样重要，因为防守是我们有能力采取进攻并有机会享受胜利的果实。
不管进攻还是防守，最重要的是要有纪律来保证两者得到实施。在防守中更是如此，因为防守涉及市场中的生存，一旦疏忽防守态势，那么后果是无法承担的，而防守是容易在知识上掌握，在执行中容易不一致和违背常识。所以，军人般的纪律意识要得到遵循。
进攻是最好的防守，是被误解的一句话。这句话不是在强调进攻比防守重要，而只是说进攻包括于防守之中，防守是母亲，是总概念，进攻是一种积极的防守策略中的一个重要部分。
交易(适用于所有金融衍生品)是一种概率游戏
答：由于交易系统的胜率存在改进的余地,导致我们存在朝着100%胜率迈进的冲动,这种冲动有两个误区:第一,胜率不是持续成功交易的决定性因素,很多成功的交易员胜率不足50%,但仍然能以可观的速度积累利润,相反很多胜率很高的交易者却因为一两笔交易前功尽弃,关键的原因在于,每笔赚的要多,每笔亏的要少,也就是单笔最大亏损...
衍生产品交易指的是什么?
答：衍生产品是一种金融工具，一般表现为两个主体之间的一个协议，其价格由其他基础产品的价格决定。并且有相应的现货资产作为标的物，成交时不需立即交割，而可在未来时点交割。典型的衍生品包括远期，期货、期权和互换等。
金融衍生品是什么意思
答：金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
金融衍生品是什么?
答：金融衍生品是指一种基于基础金融工具的金融合约，其价值取决于一种或多种资产或者指数。金融衍生品主要包括远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。一般来说这种合约可以是标准化的也可以是非保准化的，也就是说可以事先约定交易时间、交易方式等，也可以双方自行讨论决定，不用事...
金融衍生品是什么意思
答：在利率频繁波动的时期，使用金融期货进行套期交易可以帮助银行对某一项资产或负债进行管理，但不能解决整个资产负债管理的问题。当预计利率将下降时，银行可通过多头套期来抵消资产收益的下降。银行购入合约，进行多头套期，在利率下降时，合约价格会上涨。
什么是金融衍生品,有什么作用呢?
答：具体来说，金融衍生品有以下几种作用：1.风险管理：金融衍生品是一种有效的工具，可以用于对冲不同类型的风险，包括市场风险、信用风险、利率风险、汇率风险等。通过买入或卖出金融衍生品，投资者可以锁定价格，降低风险。2.投机交易：金融衍生品也可以被用于投机交易，通过买入或卖出金融衍生品来获取市场上...
金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法
答：第一章 总则第一条 为对金融机构衍生产品交易进行规范管理，有效控制金融机构从事衍生产品交易的风险，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》及其他有关法律、行政法规，制定本办法。第二条 本办法所称金融机构是指在中华人民共和国境内依法设立的银行、信托投资公司、...
金融衍生品交易的定义
答：非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。国际上金融衍生品种类很多，各国在活跃的金融创新活动中接连不断地推出金融衍生品。在世界各地，金融衍生品交易的三大品种：股指期货、利率期货、汇率期货以及相对应的期权交易可以说已经非常普及，在我国，现今已推出了...
什么是金融衍生产品?它包括哪些种类?
答：金融衍生产品通常是指从原生资产派生出来的金融工具。金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足款项。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应，...
金融衍生品有哪些
答：金融衍生工具是相对于原生金融工具而言的。这些相关的或原生的金融工具一般指股票、债券、存单、货币等。三、《银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》列举了衍生产品的4个基本种类，即远期、期货、掉期（互换）和期权。远期是交易双方在未来某一确定时间以确定价格买卖一定数量某种标的资产的合约；期货...
